Disse detaljhandel aksjer kan v re i trobbel.

Av Bret Kenwell, InvestorPlace Bidragsyter.

Det har v rt alt annet enn en cakewalk for detaljhandeln de siste arene. Heck, gjor det det siste tiaret. Na har de fleste n ringer og sektorer gjenopprettet fra den store resesjonen. Homebuilders, tungt utstyr selskaper, skinner, bilprodusenter, etc. Men mange fremtredende detaljhandel aksjer havn.

Lavkonjunkturen odela forbrukernes tillit og klemte utgifter. Detaljhandel hadde en kort gjenoppretting, sikkert. Men na har okonomien endelig noe skikkelig fart, og selvtillit er mer enn hver uke til maned eller maned til maned. Bedrifter ansetter og betaler (minst litt) mer. Forbrukerne tar risiko. De far den ekstra latte fra Starbucks Corporation (NASDAQ: SBUX). Bestil en ekstra pizza fra Domino’s Pizza, Inc. (NYSE: DPZ) eller ga ut for a feire pa Fogo de Chao Inc (NASDAQ: FOGO).

Men fremkomsten av e-handel og Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) har v rt dodelig for de fleste. I en tid hvor Macy & Inc. (NYSE: M), Nordstrom, Inc. (NYSE: JWN) og andre kjopesenterbaserte forhandlere burde knuse den, de svinder bort, kjemper tann og spiker bare for a forbli relevant.

Ser det noen frakoblingen med dette? Okonomien gjor uten tvil det beste det har gjort i et tiar. I hvert fall pa en vedvarende basis. Vi har nesten glemt hva det er a ha en solid voksende okonomi i mer enn ett til to kvartaler. Og likevel, det er ikke nok til a hjelpe disse aksjene. Det er heller ikke det faktum at vi er en uke til november, med svart fredag om to uker unna. Det pleide a v re at investorer kunne kjope detaljhandel aksjer i uker eller maneder for Black Friday.

Ferien & mdash; og fjerde kvartal generelt & mdash; er den storste sesongen for forhandlere. Det er fornuftig for dem a samle inn i arrangementet. Du vet, og kjoper rykten, selg nyheten. & Rdquo;

Men hva skjer nar investorene ikke kjoper i forkant av resultatene?

Retail aksjer a se: Macy & s (M)

Macy slar ferske 52-ukers nedbor i mandagens sesong, ettersom situasjonen tilsynelatende blir ugligere i minuttet. Men star M lager en sjanse? Forst og fremst gjor Macy & s fortsatt en fortjeneste. I fjor opptjente selskapet 619 millioner dollar. Det genererer ogsa rundt $ 1 milliard i fri kontantstrom.

Pa en verdsettelsesbasis ser M-lager ut som Ford Motor Company (NYSE: F) og General Motors Company (NYSE: GM) for sine 2017-rallyer. Med hoye utbytteutbytter og investorer som kaller for toppbil, hadde F og GM-aksjer encifret pris-til-fortjeneste (P / E) -forhold. M aksje handler i dag med et P / E-forhold pa 8,3 og et fremad P / E-forhold pa 6,9.

Men med et utbytte pa 8,6% og et utbetalingsforhold som n rmer seg 70%, er det grunn til a tvile pa Macys evne til a holde tritt med kvartalsforpliktelsen. Sannheten er, det vil sannsynligvis bli kuttet. Og husk at nettoinntekter pa 619 millioner dollar i 2016 nevnte vi? Det er ned mer enn 40% fra 2015.

Sa mens Macy er fortsatt lonnsomt, er det bare et sporsmal om tid for det opererer i det rode? Analytikere forventer at inntjeningen vil falle med 21% neste ar for a ga sammen med en 3% nedgang i salget.

Macy & rsquo; s har gratis kontantstrommen & mdash; spesielt hvis det kutter utbytte & mdash; a skape et comeback. Overhaling av omni-kanaloperasjoner og nedleggelse av underpresterende butikker vil gi det en sjanse. Men jeg kan se hvorfor ingen investor er villig til a gi denne aksjen en premie overhodet, helligdager pa trykk eller ikke.

Den store bekymringen er, hva er igjen etter ferien? Som mer shopping skift til Internett, hva er det a se frem til etter desember? For Macy’s, ingenting. Sammen med utbytte bekymring, det er derfor investorer don t vil ha macy r s.

Detaljhandel aksjer a se: JCPenney (JCP)

J C Penney Company Inc (NYSE: JCP) er i dype problemer. Det gjor at Macy ser ut som Apple Inc. (NASDAQ: AAPL). Som Macy, skjonner forhandleren imidlertid ny 52-ukers lavt mandag, og det er usannsynlig at det er den siste. Mens Macy har en sjanse til a snu bordene, virker det for sent for JCPenney.

Jeg husker en god investor venn av meg og «pitching & rdquo; JCP lager til meg. Han gjorde argumentet om at det er en turnaround-historie. Noen fa forbedringer her og noen fa endringer der kan fore til at aksjen rangerer 50% til 75%. Jeg undervurderer ikke store trekk i verdipapirer. Men selv nar det oppfattes verdi & ldquo; last & rdquo; pa lager, problemet kommer ned til a stole pa & mdash; du ma stole pa at ledelsen vil lase opp den.

Aksjene er nede 71% hittil i 2017 og 95% i lopet av det siste tiaret. Vi er 40 cent fra trading med et $ 1-handtak. Kan det rally 25% til $ 3? Sikker. Men jeg vil ikke kjope aksjer for a se om jeg kan fange opp det «siste pusten» og «rdquo; for de dor.

JCP har en markedsverdi pa bare 736 millioner dollar na, men den har fortsatt 4,3 milliarder dollar i gjeld. Kontanter og kortsiktige investeringer kommer inn pa bare 314 millioner dollar. Selskapet har ogsa pagatt bratte tap gjennom arene, og har mistet rundt 2,5 milliarder dollar de siste fire arene. Fri kontantstrom er negativ og JCP (ganske apenbart) betaler ingen utbytte.

Dette selskapet minner meg mer om Sears Holdings Corp (NASDAQ: SHLD) enn noe annet. Det sliter bare for a overleve. Detaljhandel utvikler seg raskt og JCPenney er det ikke. Nar min svigermor kan kupong sin mate a betale 50 cent for en kvalitetsskjorte, vet jeg at JCP er i trobbel.

Detaljhandel aksjer a se pa: Kohl (KSS)

Kohls Corporation (NYSE: KSS) er et interessant spill for meg. Ikke at jeg er en kjoper i varehusplassen, men hvis jeg var, ville KSS v re pa radaren.

I motsetning til Macy, er analytikere prognoser om flat inntjeningsvekst i 2017 og 2018. Selv om det absolutt ikke er verdt en premieverdi, er det bedre enn gjennomsnittskonkurrenten. Kast i det faktum at det handler med et fremad P / E-forhold pa bare 11 og KSS-aksjen blir mer attraktiv.

Mens et utbytteutbytte pa 5% er lavere enn Macys 8% utbetaling, er det mer b rekraftig pa dette nivaet. Det utbetalingsforhold pa 54% forlater Kohl i bedre form. Kohl har ogsa overlegne drifts- og profittmarginer.

Endelig har Kohl & Rsquo; s i lopet av de siste 12 manedene generert inntekter pa & ldquo; bare & rdquo; $ 18,7 milliarder sammenlignet med Macy’s $ 25.8 milliarder. Men den etterfolgende frie kontantstrommen pa $ 851 millioner ligger knapt pa Macy’s $ 937 millioner.

Nok av tallene blitz. I et notteskall har vi et utbytte som med rimelighet kan opprettholdes i overskuelig fremtid. Aksjen handler med lavt flertall og har flat vekst med anstendig detaljhandel. Men virksomheten er ogsa interessant.

Mange ser frem til Under Armor Inc (NYSE: UA, NYSE: UAA) som far sine produkter i butikken. Med tanke pa UAs store fall, kanskje den spenningen har avtatt litt. Men partnerskapet med Amazon er interessant. En rekke steder i Chicago og Los Angeles vil begynne a akseptere avkastning for Amazon.

Avtalen utvider Amazons fysiske fotavtrykk uten a apne sine egne steder. Kohls, til en viss grad, ser okt fottrafikk pa sine steder. Etter min mening er dette bare en Band-Aid til det generelle sekul re problemet. Men det er en patch som mange forhandlere matte onske de hadde.

Kohl er ikke et skrikende kjop, men en delvis kjop n r $ 40 kan v re fornuftig. Jeg vil sikkert vurdere KSS et kjop pa $ 35 for en lavrisikooppforing. I det minste er det ikke a skrive ut ny lav etter ny lav. Hvis forhandlere begynner a fa kj rlighet til ferien, ser du etter KSS-lager for a kjore.

Bret Kenwell er leder og forfatter av Future Blue Chips og er pa Twitter @BretKenwell. Etter dette skrev han en lang posisjon i SBUX.

Artikkel skrevet ut fra InvestorPlace Media, https://investorplace.com/2017/11/retail-stocks-to-watch-russian-roulette/.

& copy; 2018 InvestorPlace Media, LLC.

Mer fra InvestorPlace.

Mer om InvestorPlace:

Financial Market Data drevet av FinancialContent Services, Inc. Alle rettigheter reservert. Nasdaq sitater forsinket minst 15 minutter, alle andre minst 20 minutter.

Opphavsrett og kopi; 2018 InvestorPlace Media, LLC. Alle rettigheter reservert. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850.